1、公募基金三季报研判后市布局改革转型与成长24日，多家大中型基金公司发布旗下公募基金三季报。从基金经理对后市观点看，短期存量资金博弈的格局难有实质性扭转。目前未能观察到明显的资金进场，但也未发现资金加速离场现象；利率水平进一步下行空间有限，打破盘局需要依赖外力。点评：关于投资机会，改革转型与成长受到普遍看好。如博时国企改革主题基金经理表示，将紧密跟踪兼并重组、治理优化、业绩改善和资产重估四条投资主线；富国高新技术产业基金经理表示，新能源汽车的渗透率还很低，行业远未进入成熟期，军工信息化行业也处在成长期的启动阶段；国泰金鼎价值精选基金经理表示，首先关注受益于国企改革、供给侧改革的蓝筹板块，或是处于周期性底部、具备涨价可能的资源企业；其次是符合经济结构转型方向的成长性行业，如信息服务、环保、传媒、高端装备制造等。2、“十三五”生物质能发展提速将推进五项重要工作在近日召开的生物质能源国际会议暨展览会上，国家发改委能源研究所、可再生能源发展中心主任任东明称，我国将在“十三五”采取多种措施推进生物质能源发展。他透露，“十三五”期间有五项重要工作：启动生物质能供热替代城镇燃煤供热的示范工程；推进生物质进入天然气市场；推进生物质发电项目的热电联产改造工作；推进生物液体燃料推广和示范；加强生物质开发的利用规划，加强资源供给的保障、政策、监管体系建设。点评：根据“十三五”生物质能源发展规划，到2020年，生物质能利用量将达5700万吨标准煤；生物天然气达100亿立方米；生物质液体燃料总量将达600万吨。综合机构研报，长青集团(002616) 今年接连签订生物质发电协议，未来有望受益于优惠政策、燃料成本控制和热电效率的提高；金通灵(300091) 的小型高效汽轮机主要用于生物质发电等新能源领域，具备较高的技术壁垒。3、白糖供应存在较大缺口 市场正在消化库存 据悉，产糖大省广西已经接到放储公告，近期将放储17万吨。业内人士认为，今年全年国内白糖消费量将超过1550万吨，“十三五”末期将达到1800万吨，未来国内供应缺口在50%以上。“随着打击走私糖等一系列工作的开展，国内糖价还将稳步上涨，国内外糖价上涨周期到来。”点评：全球最大产糖国巴西中南部地区今年降雨偏多，影响主要蔗产区收割，并导致港口发运延迟。此前国际糖业组织也曾多次上调全球糖供应短缺预期量，因各主产国产量均有下降。机构预期糖价将维持涨势，A股标的可关注南宁糖业（000911）、贵糖股份（000833）等。4、发改委将紧急开会 应对煤价超预期上涨据悉，国家发改委发出25日“特急”会议通知，会议主要内容是“分析当前煤炭供需形势，研究做好煤炭去产能、保供应、转型升级和健康发展有关工作”。本次邀请的参会企业范围和参会人员较之前大有升级，不仅有动力煤大集团，而且包括焦煤、无烟煤的生产企业，参会人员是企业董事长或总经理，足见对本次会议的重视。点评：受制于运力紧张、释放产量不如预期，目前产能释放增加对煤价还未构成影响，而从发电量、基建开工等方面的数据来看，宏观经济正在回暖，这将拉动电力需求快速增长，市场对煤炭的需求或超预期。建议继续关注煤炭股，如大同煤业（601001）、兖州煤业（600188）、露天煤业（002128）等。5、水泥价格上涨大幅超预期行业整合增添想象空间据报道，10月22日，河南地区水泥价格再度暴涨100元/吨，郑州地区水泥出厂价将达到450-480元/吨。这也是本月以来的河南水泥价格的第三次上调。国庆节期间，河南各区域市场水泥价格上调了30-50元/吨，14日再次普涨30-50元/吨。此外，上周山东、广东、广西、川渝和甘肃等多地涨幅30-50元/吨。点评：业内人士表示，近期价格暴涨是受到环保治理、错峰生产和成本上升等因素共同作用的结果。此外，水泥行业整合也是市场关注重点。中国建材与中材集团重组获批，将两个集团水泥资产、玻纤资产进行整合，以实现央企间重复过剩产业的整合。金隅冀东进行重组，颠覆京津冀水泥竞争格局。A股中，冀东水泥（000401）实际控制人变更，将成为京津冀区域绝对龙头。而“两材”合并为祁连山（600720）等相关公司提供了想象空间。【友情提醒】本公众号菜单“内参”中每天及时推送《华泰晨报》、《涨乐早报》、《金牛组合》、及《公司深度研究》等栏目，欢迎大家及时查阅。《华泰晨报》：每天8：50左右更新《涨乐早报》：每天9：00左右更新《金牛组合》：每天9：30左右更新点击最下方“阅读原文”，下载“涨乐财富通”更多资讯等你来。【股市有风险 投资需谨慎】